Incorporating Overconfidence into Real Option Decision-Making Model of Metal Mineral Resources Mining Project

Table 2

Simulation result under different overconfidence coefficient (𝜎_𝜀=0.214).

Overconfidence coefficient	Trigger value	Option value
0.05	3.995 × 10^11	3.902 × 10^11
0.10	4.144 × 10^11	4.051 × 10^11
0.15	4.258 × 10^11	4.165 × 10^11
0.20	4.353 × 10^11	4.260 × 10^11
0.25	4.434 × 10^11	4.341 × 10^11
0.30	4.505 × 10^11	4.412 × 10^11
0.35	4.568 × 10^11	4.475 × 10^11
0.40	4.625 × 10^11	4.532 × 10^11
0.45	4.677 × 10^11	4.584 × 10^11
0.50	4.724 × 10^11	4.631 × 10^11
0.55	4.767 × 10^11	4.674 × 10^11
0.60	4.807 × 10^11	4.714 × 10^11
0.65	4.843 × 10^11	4.750 × 10^11
0.70	4.878 × 10^11	4.785 × 10^11
0.75	4.909 × 10^11	4.816 × 10^11
0.80	4.939 × 10^11	4.846 × 10^11
0.85	4.967 × 10^11	4.874 × 10^11
0.90	4.993 × 10^11	4.900 × 10^11
0.95	5.017 × 10^11	4.924 × 10^11
1.00	5.040 × 10^11	4.947 × 10^11