Incorporating Overconfidence into Real Option Decision-Making Model of Metal Mineral Resources Mining Project

Table 4

Simulation result under different overconfidence coefficient (𝜎_𝜀=0.414).

Overconfidence coefficient	Trigger value	Option value
0.05	4.330 × 10^11	4.237 × 10^11
0.10	4.597 × 10^11	4.504 × 10^11
0.15	4.776 × 10^11	4.683 × 10^11
0.20	4.908 × 10^11	4.815 × 10^11
0.25	5.010 × 10^11	4.917 × 10^11
0.30	5.092 × 10^11	4.999 × 10^11
0.35	5.158 × 10^11	5.065 × 10^11
0.40	5.213 × 10^11	5.120 × 10^11
0.45	5.260 × 10^11	5.167 × 10^11
0.50	5.300 × 10^11	5.207 × 10^11
0.55	5.335 × 10^11	5.242 × 10^11
0.60	5.366 × 10^11	5.273 × 10^11
0.65	5.393 × 10^11	5.300 × 10^11
0.70	5.417 × 10^11	5.324 × 10^11
0.75	5.439 × 10^11	5.346 × 10^11
0.80	5.458 × 10^11	5.365 × 10^11
0.85	5.476 × 10^11	5.383 × 10^11
0.90	5.492 × 10^11	5.399 × 10^11
0.95	5.506 × 10^11	5.413 × 10^11
1.00	5.520 × 10^11	5.427 × 10^11

Note: when overconfidence coefficient is 1, it means that investment decision-maker bears no overconfidence. Since it has no negative effect on the model, the data has been kept for further illustration.