Polynomial Chaos Expansion Approach to Interest Rate Models

Table 10

Error of the average and variance of the PCE approximation of the CIR interest rate model with higher precision in computing and parameters , , and .

Degree of PCE	Average error	Variance error	Average relative error	Variance relative error
0	9.2722e − 03	2.7378e + 00	1.2547e − 04	1.0000
1	6.2748e − 04	1.8550e − 01	8.4909e − 06	0.0678
2	6.2748e − 04	1.8535e − 01	8.4909e − 06	0.0677
3	6.2748e − 04	1.8535e − 01	8.4909e − 06	0.0677
4	6.2748e − 04	1.8535e − 01	8.4909e − 06	0.0677
5	6.2748e − 04	1.8535e − 01	8.4909e − 06	0.0677
6	6.2748e − 04	1.8535e − 01	8.4909e − 06	0.0677
7	6.2748e − 04	1.8535e − 01	8.4909e − 06	0.0677
8	6.2748e − 04	1.8535e − 01	8.4909e − 06	0.0677
9	6.2748e − 04	1.8535e − 01	8.4909e − 06	0.0677
10	6.2748e − 04	1.8535e − 01	8.4909e − 06	0.0677
11	6.2748e − 04	1.8535e − 01	8.4909e − 06	0.0677
12	6.2748e − 04	1.8535e − 01	8.4909e − 06	0.0677
13	6.2748e − 04	1.8535e − 01	8.4909e − 06	0.0677
14	6.2748e − 04	1.8535e − 01	8.4909e − 06	0.0677
15	6.2748e − 04	1.8535e − 01	8.4909e − 06	0.0677