Polynomial Chaos Expansion Approach to Interest Rate Models

Table 18

Computational time costs and absolute error of mean and variance for PCE approximation of CIR interest rate model evaluated at , whose parameters are , , , and .

Degree of PCE	Simulation cost	Absolute mean error	Absolute variance error
0	0.0040	5.6192e − 03	2.4687e + 00
1	0.0170	2.6869e − 06	1.2408e − 03
2	0.0260	2.5466e − 06	1.1771e − 03
3	0.0340	2.6731e − 06	1.1776e − 03
4	0.0390	2.5744e − 06	1.1772e − 03
5	0.0570	2.6750e − 06	1.1775e − 03
6	0.0570	2.5896e − 06	1.1773e − 03
7	0.0700	2.6761e − 06	1.1775e − 03
8	0.0720	2.6001e − 06	1.1773e − 03
9	0.0920	2.6770e − 06	1.1775e − 03
10	0.0980	2.6101e − 06	1.1773e − 03
11	0.1140	2.6856e − 06	1.1775e − 03
12	0.1150	2.6160e − 06	1.1773e − 03
13	0.1300	2.6856e − 06	1.1775e − 03
14	0.1390	2.6194e − 06	1.1774e − 03
15	0.1890	2.6869e − 06	1.1775e − 03