Table 1: The periods of estimating subsample (ES) and predicting subsample (PS).

Index ES Sizes PS Sizes

DJI 1928.10.01–1993.08.26 16286 1993.08.27–2010.08.18 4276
SP500 1950.01.03–1997.12.0412062 1997.12.05–2010.08.18 3193
FTSE 1984.04.02–2005.07.07 5372 2005.07.08–2010.08.18 1293
STI 1987.12.28–2005.10.12 4445 2005.10.13–2010.08.18 1215
BSE 1990.01.01–2006.10.17 3932 2006.10.18–2010.08.18 943
SZCI 1991.04.03–2006.07.04 3757 2006.07.05–2010.08.18 1008