Panel Unit Root Tests by Combining Dependent 𝑃 Values: A Comparative Study

Table 3

Size and power of panel unit root tests: serial correlation, intercept only, cross-section dependence driven by a common factor.

			Positive serial correlation				Negative serial correlation
	N	T	P	𝑍^∗	S	𝑊^∗	P	𝑍^∗	S	𝑊^∗
𝛿=0	20	20	0.250	0.116	0.085	0.081	0.255	0.097	0.077	0.075
		50	0.240	0.105	0.063	0.071	0.246	0.076	0.044	0.050
		100	0.224	0.090	0.048	0.054	0.237	0.071	0.033	0.048
	50	20	0.309	0.148	0.126	0.112	0.306	0.096	0.090	0.076
		50	0.289	0.091	0.063	0.068	0.288	0.080	0.050	0.063
		100	0.283	0.087	0.043	0.062	0.285	0.076	0.034	0.051
	100	20	0.335	0.141	0.149	0.114	0.308	0.103	0.100	0.078
		50	0.317	0.100	0.057	0.071	0.301	0.078	0.052	0.056
		100	0.308	0.094	0.042	0.066	0.331	0.074	0.037	0.049
𝛿=0.1	20	20	0.256	0.139	0.111	0.116	0.260	0.108	0.079	0.082
		50	0.241	0.104	0.070	0.076	0.263	0.091	0.063	0.064
		100	0.282	0.109	0.093	0.082	0.278	0.091	0.096	0.073
	50	20	0.302	0.141	0.117	0.105	0.303	0.114	0.101	0.087
		50	0.308	0.113	0.072	0.083	0.327	0.087	0.064	0.066
		100	0.354	0.125	0.096	0.099	0.368	0.104	0.098	0.081
	100	20	0.330	0.134	0.139	0.106	0.340	0.117	0.120	0.090
		50	0.363	0.118	0.073	0.088	0.331	0.086	0.063	0.064
		100	0.399	0.133	0.110	0.111	0.394	0.100	0.098	0.085
𝛿=0.5	20	20	0.285	0.152	0.117	0.117	0.294	0.136	0.099	0.111
		50	0.383	0.174	0.104	0.132	0.393	0.169	0.093	0.136
		100	0.629	0.382	0.221	0.342	0.636	0.348	0.200	0.315
	50	20	0.351	0.164	0.129	0.135	0.338	0.146	0.112	0.124
		50	0.483	0.190	0.110	0.152	0.463	0.184	0.106	0.157
		100	0.757	0.435	0.231	0.367	0.731	0.388	0.210	0.344
	100	20	0.398	0.175	0.169	0.144	0.387	0.153	0.137	0.130
		50	0.529	0.195	0.108	0.157	0.486	0.162	0.100	0.133
		100	0.781	0.439	0.219	0.382	0.740	0.368	0.204	0.336
𝛿=0.9	20	20	0.323	0.151	0.128	0.113	0.327	0.132	0.110	0.104
		50	0.511	0.199	0.124	0.146	0.505	0.182	0.116	0.133
		100	0.858	0.505	0.324	0.393	0.833	0.464	0.276	0.355
	50	20	0.376	0.152	0.139	0.116	0.316	0.144	0.111	0.108
		50	0.598	0.208	0.135	0.152	0.572	0.180	0.108	0.130
		100	0.901	0.494	0.300	0.361	0.614	0.185	0.117	0.135
	100	20	0.415	0.157	0.179	0.121	0.413	0.127	0.131	0.093
		50	0.633	0.185	0.128	0.125	0.613	0.185	0.122	0.138
		100	0.918	0.523	0.320	0.392	0.902	0.478	0.291	0.370

Note. See Table 1.