Impacts of COVID-19 on the Return and Volatility Nexus among Cryptocurrency Market
Table 5
Total, net, and pairwise spillovers among cryptocurrencies post-COVID-19 (volatility spillovers).
BTC
ETH
USDT
XPR
LTC
ADA
BCH
XLM
LINK
BNB
FROM
BTC
0.1115
0.1051
0.0814
0.1026
0.1037
0.1093
0.0918
0.1125
0.0798
0.1022
0.8885
ETH
0.1011
0.1160
0.0733
0.1098
0.1082
0.1040
0.0889
0.1193
0.0799
0.0995
0.8840
USDT
0.0953
0.0962
0.1822
0.0942
0.0902
0.1025
0.0638
0.0986
0.0988
0.0781
0.8178
XPR
0.0978
0.1066
0.0713
0.1248
0.1088
0.1042
0.0914
0.1241
0.0714
0.0996
0.8752
LTC
0.0997
0.1076
0.0730
0.1106
0.1244
0.1075
0.0955
0.1182
0.0691
0.0923
0.8736
ADA
0.1049
0.1029
0.0835
0.1075
0.1054
0.1157
0.0938
0.1160
0.0748
0.0955
0.8843
BCH
0.1021
0.1028
0.0681
0.1064
0.1108
0.1097
0.1198
0.1208
0.0629
0.0967
0.8802
XLM
0.0991
0.1067
0.0697
0.1166
0.1072
0.1054
0.0932
0.1287
0.0722
0.1012
0.8713
LINK
0.0990
0.1050
0.0902
0.0967
0.1020
0.0995
0.0742
0.1122
0.1255
0.0957
0.8745
BNB
0.1075
0.1062
0.0655
0.1072
0.1004
0.1042
0.0911
0.1189
0.0829
0.1161
0.8839
TO
0.9066
0.9392
0.6761
0.9515
0.9368
0.9463
0.7836
1.0406
0.6917
0.8608
NET
0.0181
0.0552
−0.1417
0.0764
0.0632
0.0620
−0.0966
0.1692
−0.1827
−0.0231
TOTAL
0.8730
Note. This table presents the net directional spillover among the volatility of the ten cryptocurrencies based on VAR over the period January 23, 2020–January 7, 2021.
