Impacts of COVID-19 on the Return and Volatility Nexus among Cryptocurrency Market
Table 6
Total, net, and pairwise spillovers among cryptocurrencies post-COVID-19 (return spillovers).
BTC
ETH
USDT
XPR
LTC
ADA
BCH
XLM
LINK
BNB
FROM
BTC
0.1132
0.1091
0.0684
0.1007
0.1076
0.1069
0.0982
0.1080
0.0867
0.1013
0.8868
ETH
0.1020
0.1166
0.0638
0.1077
0.1095
0.1048
0.0971
0.1132
0.0828
0.1025
0.8834
USDT
0.0819
0.0996
0.2132
0.0855
0.1003
0.0873
0.0724
0.1062
0.0733
0.0803
0.7868
XPR
0.0962
0.1120
0.0580
0.1227
0.1127
0.1074
0.1007
0.1213
0.0715
0.0975
0.8773
LTC
0.1002
0.1112
0.0649
0.1104
0.1223
0.1095
0.0989
0.1127
0.0753
0.0946
0.8777
ADA
0.1045
0.1077
0.0609
0.1069
0.1111
0.1184
0.0991
0.1122
0.0790
0.1002
0.8816
BCH
0.1044
0.1080
0.0602
0.1078
0.1079
0.1054
0.1203
0.1120
0.0711
0.1028
0.8797
XLM
0.0954
0.1111
0.0659
0.1161
0.1088
0.1071
0.0998
0.1245
0.0714
0.1000
0.8755
LINK
0.1069
0.1074
0.0683
0.0905
0.0971
0.0996
0.0834
0.0987
0.1432
0.1048
0.8568
BNB
0.1039
0.1102
0.0620
0.1023
0.1010
0.1044
0.0997
0.1118
0.0865
0.1183
0.8817
TO
0.8953
0.9763
0.5723
0.9278
0.9560
0.9324
0.8493
0.9962
0.6978
0.8839
NET
0.0085
0.0929
−0.2144
0.0504
0.0783
0.0508
0.0304
0.1207
−0.1590
0.0022
TOTAL
0.8690
Note. This table presents the net directional spillover among the return of the ten cryptocurrencies based on VAR over the period January 23, 2020–January 7, 2021.
