Forecasting Volatility with Time-Varying Coefficient Regressions

Table 3

Out-of-sample forecast.

		HAR-RV	LHAR-RV	HAR-RV-J	LHAR-RV-OR	AHAR-RV	HAR-RV-V	HAR-RV-ALL
b = -2(QL)	CC	0.203	0.197	0.202	0.181	0.209	0.181	0.177
	MRS	0.201	0.196	0.202	0.184	0.223	0.179	0.170
	TVC	0.198	0.193	0.199	0.178	0.195	0.178	0.166
b = −1	CC	4.608e − 05	3.963e − 05	4.516e − 05	4.230e − 05	4.484e − 05	4.230e − 05	3.740e − 05
	MRS	4.558e − 05	3.919e − 05	4.471e − 05	4.169e − 05	4.409e − 05	4.247e − 05	3.757e − 05
	TVC	4.455e − 05	3.823e − 05	4.461e − 05	4.081e − 05	4.316e − 05	4.079e − 05	3.579e − 05
b = 0(MSE)	CC	4.994e − 08	3.762e − 08	4.884e − 08	4.873e − 08	4.831e − 08	4.873e − 08	4.010e − 08
	MRS	4.953e − 08	3.714e − 08	4.840e − 08	4.843e − 08	4.830e − 08	4.849e − 08	3.885e − 08
	TVC	4.915e − 08	3.702e − 08	4.834e − 08	4.783e − 08	4.760e − 08	4.793e − 08	3.640e − 08
b = 1	CC	2.530e − 11	1.811e − 11	2.459e − 11	2.687e − 11	2.460e − 11	2.688e − 11	2.315e − 11
	MRS	2.496e − 11	1.771e − 11	2.411e − 11	2.589e − 11	2.455e − 11	2.702e − 11	2.221e − 11
	TVC	2.435e − 11	1.721e − 11	2.281e − 11	2.676e − 11	2.332e − 11	2.647e − 11	2.211e − 11