Polynomial Chaos Expansion Approach to Interest Rate Models

Table 15

Time computational costs and absolute error of mean and variance of PCE, concerning Vasicek model at time . The parameters of the model are set as , , , and .

Degree of PCE	Simulation cost	Absolute mean error	Absolute variance error
0	0.0030	3.3322e − 10	2.2500e − 02
1	0.0420	3.4262e − 10	1.5000e − 07
2	0.0480	3.3637e − 10	1.5000e − 07
3	0.0840	3.4285e − 10	1.5000e − 07
4	0.0920	3.3759e − 10	1.5000e − 07
5	0.1340	3.4269e − 10	1.5000e − 07
6	0.1500	3.3836e − 10	1.5000e − 07
7	0.1870	3.4281e − 10	1.5000e − 07
8	0.1930	3.3869e − 10	1.5000e − 07
9	0.2280	3.4279e − 10	1.5000e − 07
10	0.2400	3.3906e − 10	1.5000e − 07
11	0.2810	3.4265e − 10	1.5000e − 07
12	0.2920	3.4008e − 10	1.5000e − 07
13	0.3360	3.4281e − 10	1.5000e − 07
14	0.3480	3.3984e − 10	1.5000e − 07
15	0.3900	3.4279e − 10	1.5000e − 07