Forecasting of Global Market Prices of Major Financial Instruments

Table 9

Parameter estimation of GARCH (1,1).

Variable	Model	Parameters	S.E.	value
AD	GARCH (1,1)	μ 7.553e − 01	5.748e − 04	<0.001
		α0 1.893e − 05	4.816e − 06	<0.001
		α1 1.000e + 00	1.368e − 01	<0.001
		β1 8.723e − 02	1.025e + 00	0.395
C	GARCH (1,1)	μ 470.35570	0.57851	<0.001
		α0 9.41034	3.50690	0.00729
		α1 0.94295	0.13596	<0.001
		β1 0.23805	0.08988	0.00808
CL	GARCH (1,2)	μ 51.25441	0.23806	<0.001
		α0 0.86055	0.31380	0.0061
		α1 1.00000	0.23861	<0.001
		β1 0.06070	0.33109	0.8545
		β2 0.05016	0.16690	0.7638
ES	GARCH (1,2)	μ 2.061e + 03	1.844e + 00	<0.001
		α0 1.379e + 02	3.458e + 01	<0.001
		α1 1.000e + 00	1.332e − 01	<0.001
		β1 1.290e − 01	1.622e − 01	0.426
		β2 2.367e − 02	9.275e − 02	0.799
FC	GARCH (1,1)	μ 146.1326	0.3324	<0.001
		α0 2.0045	0.8187	0.0144
		α1 1.0000	0.1376	<0.001
		β1 0.1315	0.1103	0.2333
GC	GARCH (3,4)	μ 1.310e + 03	2.798e + 00	<0.001
		α0 9.636e + 01	2.554e + 01	0.000162
		α1 1.000e + 00	1.319e − 01	<0.001
		α2 7.743e − 02	1.384e − 01	0.575965
		α3 1.000e − 08	6531e − 02	1.000000
		β1 1.000e − 08	8.419e − 02	1.000000
		β2 1.000e − 08	NA	NA
		β3 1.000e − 08	NA	NA
		β4 1.676e − 02	2.036e − 02	0.410364
KC	GARCH (1,1)	μ 166.6749	0.4603	<0.001
		α0 4.1971	1.4602	0.00405
		α1 1.0000	0.1371	<0.001
		β1 0.1475	0.1025	0.15036
US	GARCH (1,1)	μ 146.2089	0.3625	<0.001
		α0 0.7346	0.2514	0.00347
		α1 1.0000	0.1761	<0.001
		β1 0.1274	0.1403	0.36393