Panel Unit Root Tests by Combining Dependent 𝑃 Values: A Comparative Study

Table 4

Size and power of panel unit root tests: intercept only, spatial dependence.

			Spatial autoregressive				Spatial moving average
	N	T	P	𝑍^∗	S	𝑊^∗	P	𝑍^∗	S	𝑊^∗
𝛿=0	20	20	0.121	0.059	0.040	0.046	0.079	0.050	0.051	0.034
		50	0.126	0.063	0.044	0.048	0.086	0.054	0.050	0.039
		100	0.133	0.066	0.044	0.049	0.091	0.060	0.047	0.043
	50	20	0.140	0.054	0.040	0.038	0.081	0.030	0.042	0.020
		50	0.142	0.063	0.058	0.042	0.089	0.038	0.057	0.024
		100	0.123	0.052	0.051	0.038	0.089	0.039	0.042	0.025
	100	20	0.143	0.046	0.053	0.021	0.095	0.026	0.055	0.010
		50	0.152	0.046	0.051	0.022	0.092	0.027	0.060	0.013
		100	0.136	0.047	0.049	0.023	0.089	0.023	0.052	0.012
𝛿=0.1	20	20	0.144	0.068	0.049	0.048	0.089	0.060	0.050	0.040
		50	0.167	0.089	0.057	0.058	0.128	0.073	0.063	0.055
		100	0.244	0.135	0.104	0.119	0.196	0.135	0.113	0.105
	50	20	0.160	0.071	0.053	0.039	0.095	0.043	0.052	0.023
		50	0.198	0.092	0.057	0.056	0.159	0.075	0.069	0.038
		100	0.353	0.189	0.124	0.158	0.320	0.166	0.133	0.129
	100	20	0.161	0.048	0.052	0.024	0.113	0.032	0.050	0.011
		50	0.264	0.097	0.058	0.038	0.203	0.064	0.065	0.018
		100	0.479	0.231	0.121	0.171	0.499	0.217	0.141	0.148
𝛿=0.5	20	20	0.199	0.095	0.056	0.064	0.155	0.082	0.053	0.048
		50	0.414	0.217	0.098	0.141	0.425	0.239	0.099	0.132
		100	0.857	0.626	0.318	0.505	0.903	0.745	0.355	0.585
	50	20	0.272	0.098	0.052	0.054	0.224	0.085	0.059	0.033
		50	0.669	0.308	0.118	0.166	0.710	0.369	0.107	0.163
		100	0.989	0.855	0.380	0.732	0.999	0.938	0.402	0.833
	100	20	0.356	0.101	0.068	0.037	0.289	0.076	0.055	0.019
		50	0.848	0.383	0.109	0.166	0.929	0.446	0.117	0.159
		100	1.000	0.967	0.418	0.888	1.000	0.987	0.460	0.955
𝛿=0.9	20	20	0.281	0.117	0.072	0.067	0.222	0.090	0.055	0.049
		50	0.687	0.264	0.141	0.163	0.752	0.297	0.152	0.161
		100	0.992	0.754	0.482	0.578	1.000	0.850	0.558	0.652
	50	20	0.407	0.116	0.067	0.057	0.379	0.102	0.067	0.037
		50	0.934	0.276	0.145	0.147	0.980	0.279	0.140	0.131
		100	1.000	0.904	0.579	0.737	1.000	0.958	0.618	0.792
	100	20	0.538	0.108	0.065	0.031	0.541	0.092	0.067	0.027
		50	0.996	0.295	0.145	0.146	1.000	0.247	0.144	0.100
		100	1.000	0.984	0.661	0.846	1.000	0.997	0.675	0.901

Note. See Table 1.